美國砂石需求達24.9億噸 兩大企業(yè)占16%

根據(jù)美國地質(zhì)局數(shù)據(jù)，2020年，美國砂石總需求達24.85億噸，與2019年相比基本保持平穩(wěn)，近兩年美國砂石總需求較2015~2018年則有所增加。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，美國砂石需求中天然砂石占39%，碎石占61%。美國砂石下游主要是建筑業(yè)，83%用于建筑領(lǐng)域，其中作為水泥混凝土骨料的砂石約10億噸，水泥：混凝土骨料需求比例為1：10。

圖1：美國砂石骨料需求量及增速變化

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

價格方面，2020年，美國天然砂石的平均價格為9.65美元/噸，碎石價格為12.19美元/噸，碎石價格高于天然砂石價格。美國砂石骨料價格已連續(xù)多年呈上漲走勢，天然砂石、碎石近10年來分別上漲了27%和31%。

圖2：美國砂石骨料價格走勢

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

Vulcan Materials與Martin Marietta Materials分別是美國第一、第二大砂石骨料生產(chǎn)商，在全美分別有380家和300家采石場。2020年，兩家企業(yè)砂石骨料銷量分別為2.083億噸和1.865億噸，合計占全美砂石需求的16%。2020年，Vulcan Materials骨料的噸毛利為5.57美元/噸，Martin Marietta Materials噸毛利為4.56美元/噸，國內(nèi)華新水泥骨料噸毛利在4.96美元/噸，介于兩者之間，但毛利率水平遠高于美國企業(yè)。

表1：美國前兩大砂石企業(yè)與華新水泥砂石價格、噸毛利對比

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

Vulcan Materials與Martin Marietta Materials不僅生產(chǎn)砂石骨料，同時也生產(chǎn)混凝土、瀝青，Martin Marietta Materials還有水泥業(yè)務(wù)。以Martin Marietta Materials為例，可以看出美國骨料與水泥、混凝土、瀝青的價格差異。2020年，Martin Marietta Materials水泥價格是骨料價格的7.7倍，混凝土、水泥價格基本相當(dāng)，瀝青價格是水泥價格的2.4倍。美國水泥、混凝土價格遠遠高于中國，而中國部分發(fā)達地區(qū)砂石骨料價格已經(jīng)超過美國，如廣東地區(qū)砂石平均價格超過了110元/噸，但還有大量中西部地區(qū)砂石骨料價格嚴重偏低，甚至只有當(dāng)?shù)厮鄡r格的十分之一，凸顯供需存在嚴重的區(qū)域不平衡。

表2：Martin Marietta Materials2019~2020年水泥、混凝土、瀝青、骨料價格對比

數(shù)據(jù)來源：水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）