[水泥行情綜述]4月：全國漲勢延續(xù)，華東領跑市場

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：需求旺季支撐，價格持續(xù)上揚

進入4月旺季，水泥需求旺盛，全國多數(shù)地區(qū)價格上漲，少數(shù)地區(qū)出現(xiàn)小幅下降，但基本恢復去年同期水平。4月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為149.47，月末報收157.44點，環(huán)比上漲5.52%，同比上漲7.61%。

從區(qū)域來看，4月整體呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，華東和中南地區(qū)出現(xiàn)大范圍上漲，東北、華北小幅上漲，西南和西北偏穩(wěn)為主。具體來看，華東、中南地區(qū)需求向好，廠家?guī)齑姹３值臀?，現(xiàn)貨供應緊張，價格上漲較大；東北下游需求略有改善，華北環(huán)保督察嚴厲，價格小幅抬升；西南地區(qū)陰雨偏多，西北甘肅、寧夏等地新增項目有限，行情以穩(wěn)為主。

圖1、2：2021年4月全國水泥價格指數(shù)CEMPI、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，4月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為801元/噸，環(huán)比上漲11.25%，同比暴漲72.63%。噸水泥煤炭成本約82.34元，比去年同期上漲了約34.64元。4月末水泥與煤炭成本價格差為323.03元/噸，環(huán)比上漲20.98%，同比微跌0.03%。

圖3：2021年4月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：華東大幅領漲，華北同比下滑

2020年4月，全國六大區(qū)域水泥指數(shù)整體收漲，除華北地區(qū)外，其余地區(qū)均恢復同期水平。華東需求向好，環(huán)比上漲8.17%，同比11.63%，西北地區(qū)去年受疫情影響較小，加之今年新增基建項目一般，向上動力缺乏，整體較為平穩(wěn)；華北環(huán)比上漲1.5%,同比下降3.12%，是全國六大區(qū)域內唯一同比下跌的地區(qū)，這與華北地區(qū)環(huán)保政策收緊、原料價格抬升和需求恢復較慢不無關系。

表1：2021年4月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

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圖4：2021年4月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)需求一般，上漲動力不足。上旬吉林、遼寧一些地區(qū)水泥價格大幅喊漲50元/噸；下旬吉林延邊地區(qū)水泥價格跟進通知上調30元/噸，但整體需求一般，價格上漲執(zhí)行有限。

西北大穩(wěn)小動，整體平穩(wěn)為主。月初陜西關中及陜北榆林地區(qū)水泥價格通知上調30元/噸，陜南漢中通知上調50元/噸，西安、咸陽地區(qū)施工進行較快，中旬關中主要廠家通知上調水泥30元/噸，部分已落實；甘肅蘭州、白銀地區(qū)需求銷量回升至七八成水平，月初水泥價格通知上調30元/噸；上旬銀川中衛(wèi)、吳忠及等中北部地區(qū)主要廠家通知上調水泥價格10-20元/噸；青海地區(qū)西寧、海東主要廠家在三月中下旬大幅喊漲，目前市場看來執(zhí)行基本在20-30元/噸；新疆需求恢復，烏魯木齊、喀什地區(qū)主要廠家報價平穩(wěn)，克州部分大廠通知上調20元/噸。

華北地區(qū)窄幅運行，河北上漲20-30元/噸。中旬以來北京、天津及冀北唐山、承德、保定等多地主要廠家嘗試通知上調水泥價格30-50元/噸，整體落實有限，成交價環(huán)比上月上漲20-30元/噸左右；內蒙古地區(qū)烏海、鄂爾多斯等價格洼地水泥及熟料成交價上漲20元/噸；山西需求表現(xiàn)平淡，晉北大同、忻州等地雖有漲價風聲，但市場不佳，執(zhí)行不理想。

華東地區(qū)成交火爆，領跑全國市場。4月3日江蘇淮安地區(qū)主要廠家通知上調高標價格20元/噸，6日起無錫、常州、蘇州等地一些主要廠家通知上調高標水泥價格30元/噸，4月8日-9日揚州、泰州、南通地區(qū)主要廠家上調低標水泥價格20-30元/噸，10日-11日起繼續(xù)上調P.O42.5級水泥價格25元/噸，P.II52.5級水泥價格上調30元/噸。14日南京、鎮(zhèn)江地區(qū)主要廠家通知上調各品種水泥價格20-30元/噸， 20-21日鹽城、淮安地區(qū)主要廠家繼續(xù)通知上調低標水泥價格20元/噸，24-28日蘇州、無錫、常州、鹽城、南通、揚州、泰州等地主要廠家繼續(xù)通知上調水泥價格20-30元/噸，高標價格主流幅度在25-30元/噸；4月2日-3日浙江溫州、臺州、寧波等主要廠家通知上調低標水泥和高標袋裝價格20元/噸， 4月10日-11日起金華、建德、衢州、麗水、寧波等地上調20元/噸，省內杭嘉湖紹及溫州、臺州等地上調30元/噸，20日-22日地區(qū)主要廠家對金華、建德、寧波等地通知上調各品種水泥價格20元/噸，對衢州、溫州、臺州上調各品種水泥價格30元/噸，部分低標價格上調20元/噸，26-28日地區(qū)水泥價格迎來一輪普漲，浙北杭州、嘉興、湖州、紹興及沿海溫州、臺州、寧波地區(qū)上調水泥價格30元/噸，浙中南金華、建德、衢州地區(qū)上調水泥價格20元/噸。4月7日-8日起福建地區(qū)上調水泥價格40-50元/噸不等，據(jù)市場反饋來看，本輪各地實際落實幅度基本在30元/噸左右。19日-22日主要企業(yè)再次通知上調水泥價格30-40元/噸；4月8日山東臨沂地區(qū)一些廠家通知上調高標水泥價格10元/噸。4月11日起安徽蕪湖、銅陵、池州、安慶、六安等地主要廠家通知上調低標水泥價格20元/噸，宣城、黃山、馬鞍山地區(qū)主要廠家通知上調各品種水泥價格20-30元/噸，18日-20日起合肥、巢湖、蕪湖、銅陵、滁州等地主要廠家陸續(xù)通知上調水泥價格20-30元/噸，主流幅度以20元/噸為主，22日黃山、安慶地區(qū)主要廠家小幅上調水泥價格10-20元/噸，27日-28日起六安、宣城、馬鞍山地區(qū)主要廠家通知上調水泥價格20-30元/噸；19日-22日起江西南昌、九江、宜春、萍鄉(xiāng)、吉安等地區(qū)部分主要廠家陸續(xù)通知上調水泥價格20-40元/噸，主流漲幅在20-30元/噸，江西贛州地區(qū)4月2日-7日起繼續(xù)通知上調水泥價格30元/噸； 4月24日起區(qū)域一些主導企業(yè)通知上調水泥價格15-20元/噸，其中對部分價格偏低地區(qū)散裝價格通知漲幅在40元/噸；4月8日起上海地區(qū)主要廠家通知上調M32.5及P.C42.5級水泥價格20元/噸，14日起繼續(xù)上調高標水泥價格20元/噸；

中南地區(qū)整體上揚，湖南弱勢走低。廣東10日起粵東上調水泥價格30元/噸、粵北及珠三角市場10日也通知上調水泥價格30元/噸，4月10日-14日起粵北、粵東、大珠三角地區(qū)（包含云浮、惠州）及陽江地區(qū)主要企業(yè)繼續(xù)通知上調水泥價格20-30元/噸，部分熟料價格同步上調20元/噸，19日-20日起惠州塔牌、光大通知對惠州、深圳地區(qū)上調水泥價格30元/噸，4月22-24日粵東梅州基地主要廠家再次通知對各品種袋裝和散裝水泥出廠價上調30-40元/噸，同時光大通知對東莞、廣州、汕尾、河源等地區(qū)上調高標散裝水泥價格10元/噸。湖北黃石4月3日起區(qū)域知上調水泥價格10-20元/噸，13日起武漢地區(qū)部分廠家通知上調水泥價格30元/噸，個別廠家通知漲幅在40元/噸，21日起咸寧地區(qū)主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，26日起襄陽、隨州、十堰等地區(qū)一些主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，武漢及鄂東黃石、黃岡、鄂州地區(qū)繼中旬上調水泥價格后，27日起部分主要廠家再次上調水泥價格30元/噸。河南14-16日主要廠家全面推漲水泥價格50元/噸，但據(jù)市場反饋來看，各廠實際落實幅度不一，基本在20-40元/噸不等；湖南上旬邵陽地區(qū)局部市場水泥價格跟進下調20-30元/噸，周邊郴州地區(qū)個別廠家亦有松動下滑水泥價格10-20元/噸，岳陽、張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)下調各品種水泥價格20-30元/噸。

西南地區(qū)先漲后跌，偏穩(wěn)運行。四川3日-8日起孜藏族自治州地區(qū)上調各品種水泥價格30元/噸，宜賓8日起上調各品種水泥價格30元/噸，4月13日起廣元地區(qū)主要廠家通知上調各品種水泥價格20元/噸，26日起涼山州地區(qū)部分主要廠家再次通知上調水泥價格30元/噸，執(zhí)行情況有待觀察；重慶上旬主城市場部分廠家報價下浮20-30元/噸，28日起重慶主城及渝西地區(qū)部分廠家下調水泥價格20-30元/噸；云南1日-3日起麗江、迪慶地區(qū)上調水泥價格30-50元/噸，普洱、西雙版納地區(qū)9日復價上調各品種水泥價格30-50元/噸，滇西及滇西北大理、麗江、普洱、迪慶、西雙版納等地主要廠家嘗試通知復價上調水泥價格30-50元/噸，17日起昆明地區(qū)主要廠家通知上調水泥價格50元/噸，18日玉溪地區(qū)企業(yè)跟進上調水泥價格50元/噸，下旬為穩(wěn)定市場，周內昆明地區(qū)廠家水泥價格陸續(xù)回落20-30元/噸；貴州中旬畢節(jié)、銅仁、六盤水、黔南、黔東南等地區(qū)部分主要廠家陸續(xù)回落水泥價格10-30元/噸不等，下旬黔南、黔東南、遵義部分廠家水泥繼續(xù)回落15-20元/噸左右。

二、各省行情走勢

2.1 各省4月價格變動分析

2021年4月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為477.97元/噸，環(huán)比上漲5.52%，同比上漲為7.60%。本月價格環(huán)比上漲的?。ㄊ校┯?4個，其中漲幅居前的省份主要位于華東和中南地區(qū)，其中浙江省漲幅最大為13.25%，其次福建環(huán)比上漲12.22%，其余地區(qū)兩廣、江蘇、上海漲幅在7%-8%，吉林、山東、四川、陜西、青海等地微幅上漲。本月下跌的省（市）共有6個，分別是山西、黑龍江、湖南、重慶、貴州、甘肅，整體下跌幅度在2%以內，降幅不明顯。新疆地區(qū)水泥價格環(huán)比上月沒有變化。

表2：2021年4月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 浙江：需求集中釋放，行情火紅上漲

4月末，浙江省P.O42.5散裝水泥均價為592.49元/噸，環(huán)比和同比分別上漲13.25%和16.46%。

上旬，4月2日-3日浙江溫州、臺州、寧波等主要廠家通知上調低標水泥價格和高標袋裝價格同步上調20元/噸。中旬，盡管浙江地區(qū)雖有間接性雨水天氣影響，但多數(shù)攪拌站、工程搶工期，市場需求依舊向好，一些企業(yè)已限量發(fā)貨，為提升盈利，4月10日-11日起浙江地區(qū)一些主導企業(yè)對全省通知上調各品種水泥價格20-30元/噸，其中對金華、建德、衢州、麗水、寧波等地上調20元/噸，省內杭嘉湖紹及溫州、臺州等地上調30元/噸，其余同業(yè)15日基本跟進普漲到位。

下旬，浙江地區(qū)水泥又迎來新一輪上漲行情，20日-22日浙江地區(qū)主要廠家對金華、建德、寧波等地再次通知上調各品種水泥價格20元/噸；對衢州、溫州、臺州上調各品種水泥價格30元/噸，部分低標價格上調20元/噸；對麗水地區(qū)上調高標散裝價格35元/噸，其余品種上調30元/噸，上調后浙中南地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠500-520元/噸左右。26-28日浙江地區(qū)水泥價格再次迎來一輪普漲，其中浙北杭州、嘉興、湖州、紹興及沿海溫州、臺州、寧波地區(qū)上調水泥價格30元/噸，舟山地區(qū)上調水泥價格40元/噸，浙中南金華、建德、衢州地區(qū)上調水泥價格20元/噸，麗水地區(qū)通知上調高標散裝30元/噸，其余品種上調20元/噸。調后浙北地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠510-530元/噸左右，全省價格普遍處于高位運行狀態(tài)。

圖5：近3個月浙江省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 福建：錯峰停窯生產，現(xiàn)貨供應偏緊

4月末，福建P.O42.5散裝水泥均價為518.65元/噸，環(huán)比上漲12.22%，同比上漲16.36%。

4月福建地區(qū)市場需求較好，廠家出貨量穩(wěn)定，加之停窯執(zhí)行情況較好，庫存普遍降至低位水平，現(xiàn)貨供應偏緊。4月7日-8日起福建地區(qū)上調水泥價格40-50元/噸不等，9日-22日福建地區(qū)主要企業(yè)再次通知上調水泥價格30-40元/噸，全省迎來新一輪價格普漲。若本輪全幅落實到位，福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠/出庫430-440元/噸左右。整體來看，3月以來福建地區(qū)水泥價格推漲四輪，累計幅度110-130元/噸，但實際落實幅度基本在80-100元/噸左右；

到了下旬，盡管福建地區(qū)略有陰雨天氣影響，市場需求穩(wěn)定，但因錯峰停窯執(zhí)行情況較好，各廠庫存普遍低位運行。福建地區(qū)一些主要企業(yè)有意4月30日至5月1日起再次嘗試通知上調水泥價格20-30元/噸，具體執(zhí)行情況有待觀察，至此全省將再次迎來新一輪價格普漲。目前福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠450-460元/噸左右，掛牌報價略高。此外，據(jù)悉福建地區(qū)主要廠家有意開展第二輪錯峰停窯，有利于推動省內價格繼續(xù)走高。

總體來說，福建地區(qū)受錯峰停窯導致水泥現(xiàn)貨供應緊張，疊加下游需求旺盛，行情走勢較為流暢。

圖6：近3個月福建P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 湖南：陰雨天氣拖累，行情震蕩下行

4月末，湖南P.O42.5散裝水泥均價為415.84元/噸，環(huán)比和同比分別下跌1.10%和2.13%。

2、3月以來湖南衡陽地區(qū)水泥價格連續(xù)下調，價格低位運行。4月，為提升盈利，8日-9日起區(qū)域主要廠家通知上調水泥價格30元/噸，實際執(zhí)行情況并不理想。此外，月初郴州地區(qū)主要廠家通知上調水泥價格10-20元/噸，執(zhí)行不佳。湖南地區(qū)雨水天氣較多，導致企業(yè)庫存高位運行，銷售壓力較大。上旬永州地區(qū)部分廠家通知上調水泥價格20-30元/噸，近日已開始陸續(xù)回落20元/噸，邵陽地區(qū)局部市場水泥價格跟進下調20-30元/噸。周邊郴州地區(qū)個別廠家亦有松動下滑水泥價格10-20元/噸，北部張家界、湘西土家族苗族自治州地區(qū)受降雨影響，市場需求、銷量難有起色，企業(yè)庫存普遍在高位運行。同時受貴州方向低價水泥沖擊，張家界地區(qū)市場競爭加劇，袋裝水泥價格下調30元/噸。

圖7：近3個月湖南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.4 山西：需求偏淡，價格走低

4月末，山西P.O42.5散裝水泥均價為352.56元/噸，環(huán)比和同比分別下跌2.24%和2.54%。

山西需求表現(xiàn)平淡，中旬受周邊河南價格大幅通知回漲影響，加之晉中南地區(qū)產銷壓力減少，主要廠家有意回漲修復價格，但受困于需求疲軟沒有落實執(zhí)行。

圖8：近3個月山西P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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