賽馬實(shí)業(yè)：產(chǎn)能擴(kuò)增 強(qiáng)勢(shì)漲停
近期公告稱，公司董事審議通過了《關(guān)于公司收購(gòu)固原市六盤山水泥有限責(zé)任公司股權(quán)的議案》，公司決定以現(xiàn)金3677萬(wàn)元收購(gòu)史信個(gè)人持有的固原市六盤山水泥有限責(zé)任公司100%股權(quán)。產(chǎn)能增加40萬(wàn)噸。
投資亮點(diǎn)：
1、公司2×2500t/d水泥熟料生產(chǎn)線技改項(xiàng)目一期工程及寧夏石嘴山賽馬水泥有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“石嘴山賽馬”）年產(chǎn)50萬(wàn)噸水泥粉磨站項(xiàng)目相繼建成投產(chǎn)，基本完成了在區(qū)內(nèi)市場(chǎng)的產(chǎn)能布局，鞏固了在區(qū)域市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，公司規(guī)模進(jìn)一步壯大，市場(chǎng)份額逐步提高，公司競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)一步得到增強(qiáng)。
2、在今后較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，我國(guó)的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模，以及“十一五”規(guī)劃提出的新農(nóng)村建設(shè)，都將保持較高的投資水平，水泥市場(chǎng)活力有望長(zhǎng)期保持，行業(yè)發(fā)展前景廣闊。
3、國(guó)家《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》和《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》等政策的頒布，將促進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步升級(jí)，規(guī)?；a(chǎn)、集約化經(jīng)營(yíng)、落后生產(chǎn)能力逐步退出將成為水泥行業(yè)發(fā)展的總趨勢(shì)。
4、寧夏建材集團(tuán)有限責(zé)任公司被列為國(guó)家重點(diǎn)支持工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整名單60戶大型水泥企業(yè)（集團(tuán)），公司今后將在開展項(xiàng)目投資、兼并重組、項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面受到國(guó)家的優(yōu)先支持。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
1 、2007年，區(qū)域水泥市場(chǎng)供大于求矛盾突出，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，水泥價(jià)格將繼續(xù)維持在低位運(yùn)行，對(duì)公司水泥生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
2、 2007年煤電等資源價(jià)格、資金成本、環(huán)境成本、人力成本將持續(xù)上漲，致使水泥產(chǎn)品的制造成本下降空間有限，成本上升趨勢(shì)仍將持續(xù)。
投資建議：
中山證券分析師岳從忠認(rèn)為，公司經(jīng)過幾年的快速發(fā)展，已建成了一批符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策項(xiàng)目，新型干法水泥比例占區(qū)內(nèi)新型干法水泥總量85%以上，占公司總產(chǎn)能超過80%，隨著水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的進(jìn)一步實(shí)施，公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)將逐步發(fā)揮作用，有利于公司盈利水平的提升。建議適當(dāng)關(guān)注留意。第一目標(biāo)價(jià)16元。
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