10月華東水泥市場分析：價(jià)格繼續(xù)上行

一、價(jià)格總體表現(xiàn)

　　10月華東水泥市場繼續(xù)上月的上漲行情，各省節(jié)能限電力度不減，水泥供給大幅減小，而此時(shí)正值工程施工旺季，水泥需求不斷增加，產(chǎn)能大省安徽、浙江、江蘇等地相繼出現(xiàn)供不應(yīng)求局面，水泥輸出大省安徽的水泥、熟料輸出量也大幅縮減。持續(xù)供不應(yīng)求的局面導(dǎo)致價(jià)格不斷上漲。

　　10月份華東地區(qū)漲價(jià)表現(xiàn)比較突出的地區(qū)是山東棗莊，之前該區(qū)域水泥價(jià)格長期維持較低水平，10月底猛然上漲達(dá)100元/噸，打破了近兩年以來水泥價(jià)格沒有大波動(dòng)的平靜氣氛。然而，此次棗莊水泥價(jià)格上漲主要受江、浙、皖一帶節(jié)能限電的影響，本省內(nèi)需求并未顯示強(qiáng)勁支撐力，預(yù)計(jì)以目前的供需市場很難維持過高的價(jià)格水平。

表1.  10月華東地區(qū)P.O42.5水泥價(jià)格表

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　與去年同期相比，華東地區(qū)水泥價(jià)格明顯上漲，10月份P.O42.5地區(qū)平均價(jià)格價(jià)格同比增長16%，增幅超過50元/噸。

圖1.  10月份華東地區(qū)P.O42.5水泥平均價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

二、各省市的具體漲跌變化及原因分析

　　10月份上海繼續(xù)受周邊省份限電影響，價(jià)格繼續(xù)走高。特別是10月份開始安徽省限電波及到海螺，熟料產(chǎn)量大幅降低，而同時(shí)華東地區(qū)進(jìn)入施工旺盛期，安徽省水泥缺口逐漸擴(kuò)大，江、浙部分水泥也會流入安徽，地區(qū)的聯(lián)動(dòng)性導(dǎo)致長三角地區(qū)水泥價(jià)格居高不下。

　　截止到10月底，海螺水泥P.O42.5水泥袋裝售價(jià)為440元/噸，散裝為400元/噸；同等型號海豹散裝價(jià)格為380元/噸，袋裝為420元/噸，與上月底相比上漲75元/噸，漲幅超過20%。

圖2.  10月份上海P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　8月份執(zhí)行完水泥企業(yè)統(tǒng)一的停窯限電之后，浙江省把節(jié)能減排任務(wù)分到各縣市，截止到目前，大多數(shù)地區(qū)仍然執(zhí)行停窯限電的政策，因此浙江省水泥價(jià)格繼續(xù)走高。

　　另一方面，進(jìn)入傳統(tǒng)旺季之后，許多大型工程在年底到來之前開始趕工期，水泥需求季節(jié)性拉升；同時(shí)這個(gè)季節(jié)是農(nóng)村自建房比較火爆的時(shí)期，農(nóng)村市場需求也成為助推水泥價(jià)格上漲因素之一。

　　截止到10月底，建德海螺P.O42.5袋裝水泥已經(jīng)超過400元/噸，杭州地區(qū)尖峰水泥P.C32.5價(jià)格也超過了400元。

圖3.  10月份浙江P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　10月份，山東省水泥市場南北走勢各異，魯中北地區(qū)水泥市場走勢稍顯平緩，山水水泥青島地區(qū)銷售價(jià)格上漲約20元/噸左右，其他地區(qū)價(jià)格波動(dòng)不大；水魯南尤其是棗莊地區(qū)水泥價(jià)格漲幅較大，10天累計(jì)上漲60元/噸，到月底，地區(qū)水泥平均價(jià)格累計(jì)上漲將近100元/噸，月底中聯(lián)水泥棗莊地區(qū)銷售的價(jià)格P.O42.5散裝達(dá)到340元/噸，袋裝達(dá)到360元/噸，較上月上漲接近100元。

　　分析此次漲價(jià)的原因有以下三點(diǎn)：一方面受南方一些省市陸續(xù)執(zhí)行節(jié)能限電政策的影響，江浙等地水泥、熟料產(chǎn)量大幅下降供不應(yīng)求，山東輸出水泥、熟料產(chǎn)量增加，受江浙等地水泥價(jià)格大幅上漲的影響靠近蘇南地區(qū)的棗莊價(jià)格也得到拉升（但是由于山東省內(nèi)限電力度不大，只有局部地區(qū)執(zhí)行限電措施，全省水泥、熟料產(chǎn)量沒有出現(xiàn)大幅下降，因此魯中北地區(qū)價(jià)格變化不大）。第二方面落后產(chǎn)能淘汰在一定程度上有助于緩解省內(nèi)過剩壓力，長期被壓抑的價(jià)格得到一點(diǎn)松動(dòng)空間。第三，由于長年處于價(jià)格低谷區(qū)，企業(yè)紛紛有提價(jià)意愿且意愿強(qiáng)烈，這一次契機(jī)的出現(xiàn)使得企業(yè)醞釀已久的提價(jià)意愿提升到行動(dòng)上來，并且大有“瘋狂”之勢，造就了價(jià)格猛漲的局面出現(xiàn)。

圖4.  10月份山東P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　9月初安徽開始實(shí)施限電政策，10月中旬，海螺水泥也加入了限電行列，安徽水泥價(jià)格短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，漲幅50-80元/噸不等。

　　海螺水泥加入限電行列使得安徽省熟料、水泥產(chǎn)量大幅萎縮，原本是水泥輸出大省的安徽也開始供不應(yīng)求。

　　江蘇也是受限電影響同時(shí)，施工量增加，水泥價(jià)格繼續(xù)上揚(yáng)。

　　江西本省雖沒有限電的影響，但周邊省份的限電也拉高了本地的水泥價(jià)格，此外除傳統(tǒng)旺季帶來的需求增長、原料價(jià)格上漲、運(yùn)輸成本上升等都是促成本次價(jià)格上漲的原因。

圖5.  10月份安徽P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖6.  10月份江蘇P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

圖7.  10月份江西P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

　　7月底，福建省召開“大干150天、全力打好重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)戰(zhàn)役”動(dòng)員電視電話會議，下半年以來，福建省項(xiàng)目建設(shè)的力度加強(qiáng)，水泥需求出現(xiàn)旺盛行情；同時(shí)在落后產(chǎn)能淘汰方面，福建省今年淘汰了336萬噸水泥產(chǎn)能，供給面有小幅緊縮。于是自8月份開始福建水泥價(jià)格不斷走高，10月份水泥價(jià)格繼續(xù)上行，上調(diào)幅度在30元/噸左右。

　　以往，浙江、江蘇、安徽等省份有大量水泥涌入福建，但今年這些地區(qū)均實(shí)施了限電政策，水泥量減價(jià)升，輸出減少，這也推動(dòng)了福建水泥價(jià)格的上漲。

　　此外，福建地區(qū)原材料價(jià)格不斷上升，煤炭價(jià)格已經(jīng)達(dá)到1100-1200元/噸，進(jìn)入10月份，煤炭需求大增，價(jià)格開始駛?cè)霛q價(jià)的快車道。成本的增加也推動(dòng)了水泥價(jià)格的不斷提升。

　　截止到10月底，建福P.O42.5袋裝水泥價(jià)格為435元/噸，紅獅的為405元/噸，臺泥到位價(jià)散裝為550元/噸。

圖8.  10月份福建P.O42.5水泥價(jià)格走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)

三、下一階段市場預(yù)期

　　通過中國水泥網(wǎng)多方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，華東大部分地區(qū)節(jié)能限電政策仍在繼續(xù)，浙江政府有關(guān)部門之前發(fā)布的統(tǒng)一停窯限電通知盡管時(shí)間上截止到8月份，8月份后省政府將節(jié)能減排任務(wù)分配到各縣市，于是縣市也通過限電措施來完成節(jié)能減排目標(biāo)。

　　就目前的形勢來看，節(jié)能限電措施將執(zhí)行到今年年底，而按照往年的傳統(tǒng)來看，華東地區(qū)工程施工往往在這個(gè)階段內(nèi)達(dá)到一個(gè)小高潮，年底搶工期、趕進(jìn)度會推動(dòng)水泥需求的增加。供給的減少與需求的增加同時(shí)出現(xiàn)，定會刺激價(jià)格的上漲。

　　但是對于山東來講，限電措施力度不大，供給面并未出現(xiàn)大幅萎縮，同時(shí)需求仍然保持稍疲軟的狀態(tài)，此次價(jià)格的高漲更像“炒作”，并且11、12月份將進(jìn)入冬季，施工量將大幅減少，因此價(jià)格或會因支撐力不足有下行的趨勢。