8月水泥產(chǎn)量同比增長8.2% 江浙地區(qū)醞釀停窯
水泥：上周全國水泥市場價(jià)格環(huán)比下跌0.1%。廣東珠三角和廣西桂林價(jià)格上調(diào)20-30元/噸，呼和浩特、南京、南昌和浙江紹興等地下跌10-30元/噸。水泥煤炭價(jià)格差環(huán)比下降0.8元/噸。庫存：全國水泥庫容比為68.4%，環(huán)比降0.2個(gè)百分點(diǎn)，華北、東北、中南地區(qū)水泥庫存下降，西南有所上升，華東穩(wěn)定為主。熟料庫存為67.4%，環(huán)比降1.7個(gè)百分點(diǎn)，華東江浙皖多地庫存持續(xù)上升，但大部分地區(qū)熟料庫存仍在5-6成的合理水平；華北、中南、東北等地庫存下降。停窯：浙江9月底至10月初的限產(chǎn)計(jì)劃即將出臺，江蘇主導(dǎo)企業(yè)計(jì)劃于9月20日或25日開始停窯，20%的熟料產(chǎn)能停產(chǎn)至10月15日。
上周要聞：1、8月新增貸款7113億元略高于預(yù)期；2、前8月新開工保障房560萬套；3、江西亞東將采取多種措施避免因九江線投產(chǎn)帶來市場波動(dòng)等。
8月主要數(shù)據(jù)：1、8月份水泥產(chǎn)量為2.1億噸，同比增長8.2%，增速較去年同期少0.5個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比增長1.4%，略低于預(yù)期。2、基建投資繼續(xù)回升，地產(chǎn)回落。1-8月交運(yùn)投資同比上升24.2%，增速比前7月提高1.9個(gè)百分點(diǎn)，公路投資增速持續(xù)回升。1-8月地產(chǎn)投資增幅為19.3%，增速回落1.2個(gè)百分點(diǎn)，銷售面積同比增長23.4%，新開工增長4.0%，施工面積增速14.4%。到位資金1-8月份同比增長20.5%，增速較1-7月份持平。
投資策略：關(guān)于水泥，上周華東部分地區(qū)水泥價(jià)格有所下跌，江西區(qū)域有產(chǎn)能方面的困擾，不過核心區(qū)域依然穩(wěn)定為主。在需求逐步恢復(fù)下價(jià)格回到季節(jié)性高點(diǎn)的可能較大，標(biāo)的仍是海螺、華新，股價(jià)來看還能繼續(xù)看到9月底10月初，只是彈性不如之前大。
編輯：紀(jì)海波
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