[行情綜述]4月：行情漲勢放緩，多地籌劃停窯限產

水泥研究院吉 · 2017-05-03 16:51  留言

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1全國行情：行情上漲初步放緩，同比去年市場好轉明顯

月內，華東地區(qū)市場行情仍在不斷走高，華北地區(qū)漲價后銷量下滑，加上中小企業(yè)競爭，部分地區(qū)行情有所松動，西北地區(qū)需求緩慢上升，價格小幅上漲，東北行情變動相對較小，此外，中南和西南地區(qū)市場行情出現(xiàn)走弱跡象。同時，由于整體行情放緩，多地開始籌劃停窯限產事宜，京津冀、東北三省、山西、河南和山東都已出臺相關計劃，按照往年慣例，江浙皖也會在即將到來的雨季適時停窯，預計今年停窯限產規(guī)模將會超過往年水平。

4月，中國水泥價格指數(shù)（CEMPI）月初為105.22點，這也是月內的最低值，月末為109.30點，也是月內最高，當月環(huán)比上漲3.88%，與去年同期相比增長33.08%。

圖1.4月水泥價格指數(shù)CEMPI圖2.水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網指數(shù)中心

成本方面，4月份，在產能不斷釋放以及國家宏觀政策調控下，煤炭企業(yè)復產逐漸增多，供給回升，而國家有關部門積極推動煤炭中長期合同的簽訂，下游用戶采購不積極，需求增長有限，煤炭價格承壓下行。此外，月內大秦線和朔黃線檢修影響煤炭鐵路運輸，4月底大秦線恢復運輸后，進港煤炭將進一步增多。4月北方港口煤炭吞吐量環(huán)比減少500萬噸左右，市場觀望氣氛濃厚。以秦皇島港的大同優(yōu)混（Q5800K）平倉價為例，3月底價格還在710.8元/噸的高位，4月底已經下滑25元/噸左右，降至686.2元/噸，環(huán)比降幅達3.46個百分點。

1.2區(qū)域行情：華東行情持續(xù)上行，中南西南行情趨弱

4月份，水泥價格上調主要集中在華北和華東地區(qū)，價格指數(shù)分別上漲了6.74%和5.21%，但是華北地區(qū)的銷量和價格已經出現(xiàn)松動。東北地區(qū)一季度漲價后銷量一直不佳，水泥價格指數(shù)小幅波動1.54%。西北地區(qū)漲價逐步落實后需求好轉，價格指數(shù)小幅上漲2.25%。月內中南多地先漲后跌，價格指數(shù)環(huán)比增長1.12%。西南地區(qū)行情走弱，價格指數(shù)小幅下滑0.15個百分點。

表1：2017年4月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網指數(shù)中心

圖3：近三個月六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網指數(shù)中心

東北地區(qū)需求逐步恢復至五成左右，恢復速度緩慢。價格方面，遼寧地區(qū)上月漲后掛牌價高位運行，但出貨量相對不佳。相對來說，遼中和遼南地區(qū)漲價部分落實，遼西地區(qū)受蒙東和河北唐山外來水泥的競爭影響，漲價難以落實。黑龍江、吉林兩省水泥價格一季度小幅回漲，五一節(jié)假日期間哈爾濱地區(qū)大幅漲價50元/噸左右，但需求回升有限，開窯后庫存上升，預計落實20~30元/噸的可能性較大。此外，東北三省均有5月開始再次執(zhí)行停窯限產的計劃。

華北地區(qū)月初京津冀地區(qū)大廠大幅上調水泥價格50元/噸，市場實際落實30元/噸左右，而且中小企業(yè)價格調整更加靈活，價格相對較低，差價明顯。漲價后京津冀地區(qū)水泥銷量明顯減少，天津地區(qū)高價熟料更影響到了粉磨企業(yè)的價格優(yōu)勢和主導權。山西地區(qū)4月正式開窯后，晉北地區(qū)推漲水泥價格20元/噸，但是太原前期短時拉漲落實困難，月底庫存回升后價格出現(xiàn)松動。內蒙古需求較弱，僅恢復至四到五成，蒙東有部分水泥外銷東北，目前報價平穩(wěn)。此外，月內召開了兩次冀魯豫關聯(lián)企業(yè)會議，除協(xié)調相關區(qū)域價格之外，還確定河北將于5月停窯10天，北京、天津和山西均跟進確認停窯。

華東地區(qū)市場行情持續(xù)走高，月內華東各省各地區(qū)不同程度推漲水泥價格。月初江蘇北部率先起漲32.5和52.5級散泥，中旬蘇南42.5級散泥跟進落實上調10~30元/噸左右，月末蘇北主導企業(yè)再次上調10~15元/噸，部分廠家觀望。月初浙江熟料庫存僅四成左右，水泥和中轉庫庫存相對較高，月初沿海地區(qū)陸續(xù)上調水泥價格20~30元/噸，浙西衢州在江西市場帶動下同步多次補漲，月末金華、建德、衢州、麗水等地再次上調低標、高標和熟料價格。月內安徽沿江和環(huán)巢湖地區(qū)熟料持續(xù)偏緊，月初沿江發(fā)往山東的熟料和發(fā)往福建沿海的水泥上調10~20元/噸，中旬巢湖地區(qū)水泥價格開始上漲，19日皖北水泥價格跟進上調，月末部分企業(yè)有意繼續(xù)上調高標水泥價格，但受部分企業(yè)穩(wěn)價提量影響未能落實。4月江西經歷了三輪價格上調，月初贛東北、贛西地區(qū)率先起漲20~30元/噸，中旬全省各地再次調漲20~30元/噸，企業(yè)漲價信心十足，月末五一節(jié)假日期間再次大幅上調水泥價格30~50元/噸，上調熟料40元/噸。月初清明節(jié)后，海螺對福建沿海地區(qū)水泥上調并落實10~20元/噸，中旬再次上調高標散泥價格，相對而言，閩北地區(qū)受浙江市場帶動漲價落實較好，月末寧德再次小幅上調低標水泥價格，地產水泥也逐步跟進沿海地區(qū)漲價，28日主導企業(yè)對銷往閩北浦城、建陽、政和、松溪、武夷山等地的水泥價格小幅拉漲。月初山東濟南、德州小幅上調水泥價格，但各地落實情況不一，月內外來熟料通過海運流入對當?shù)厥袌鲈斐梢欢ㄓ绊?。同時，月初冀魯豫關聯(lián)地區(qū)主要企業(yè)對P.O42.5散裝落地價和熟料出廠價達成一定市場共識，月末C8+3會議約定山東將在5月11日至20日停窯10天。

中南地區(qū)受陰雨影響，市場行情出現(xiàn)波動，整體行情走弱。4月1日河南地區(qū)水泥價格普漲30元/噸，但受晉南和河北低價水泥流入，以及部分企業(yè)低價競爭影響，中旬開始各地價格相繼回落，本輪漲價宣告失敗，4月27日至28日，河南豫北鄭州、新鄉(xiāng)、焦作等地大廠再次回落水泥價格20~30元/噸。此外，C8+3會議河南決定5月6日至20日停窯15天，6月6日至25日在停窯20天，兩月共35天。湖南自春節(jié)檢修開窯以來，庫位上升速度較快，加之陰雨和外來水泥影響，中旬永州、益陽小幅降價，雖然月內少數(shù)地區(qū)曾有零星上調，但需求銷量不足，月末郴州和長株潭等地再次不同程度下調水泥價格。湖北受庫存和外來水泥競爭影響，局部地區(qū)陸續(xù)零星降價，中旬過后武漢開始陸續(xù)下調水泥價格10~20元/噸。4月11日廣東粵北和珠三角地區(qū)水泥和熟料普漲20元/噸，下游囤貨較積極，但從月底結果來看漲價落實并不理想，中旬過后茂名等地水泥價格都有所回落，13日惠州上調水泥價格也受治超影響受挫。廣西地區(qū)需求不高，庫存緩慢上升，上旬玉林和貴港價格出現(xiàn)下滑回落，但月內百色、南寧、崇左等地熟料價格提漲了10~20元/噸。

西南地區(qū)價格上行動力不足，局部地區(qū)市場行情回落。由于原材料和運輸成本上漲，四川瀘州、宜賓自三月開始上調水泥價格，但落實情況較差，4月10日起區(qū)域廠家再次通知上調水泥價格，但近期需求不佳，庫存壓力較大，調漲仍未成功，月末局部市場企業(yè)為爭奪市場價格小幅回落，但是主導企業(yè)仍堅持穩(wěn)定市場價格。此外，四川企業(yè)計劃5月份每條窯線停窯檢修7天，二季度暫定停窯計劃15天。月初重慶地區(qū)部分廠家在四川漲價帶動下上調水泥價格，但推漲動力不足，四川漲價失敗后，重慶自中旬開始下調各品種水泥10~20元/噸，4月下旬部分企業(yè)本有意小幅推漲水泥價格，但落實情況不樂觀。4月11日貴州黔東南和黔南州相鄰地區(qū)部分報價上調10~20元/噸，16日起主要廠家再次通知上調水泥價格，月末六盤水、畢節(jié)等地水泥廠家為補貼運費，下調袋裝水泥價格20元/噸。云南受重點工程項目帶動需求相對較好，月內昆明安定、邵通等地水泥價格均有零星上調，但自4月中旬以來，云南地區(qū)熟料價格已大幅下調30~50元/噸，月底企業(yè)銷售后庫存壓力增加，部分水泥回落20~30元/噸。西藏地區(qū)需求回升，月底水泥價格上漲20~30元/噸。

西北地區(qū)市場行情漲后趨穩(wěn)。陜西南部地區(qū)市場率先啟動，月底關中也陸續(xù)進入小旺季，同時陜南和關中的水泥價格在兩輪上調后基本落實，此外，陜北月初大幅推漲水泥價格40元/噸。甘肅4月價格行情逐漸趨穩(wěn)，但月中酒泉萬象建材磨機投產，局部地區(qū)受到一定的下跌壓力。青海地區(qū)4月市場需求回升，加上原煤和混合材價格持續(xù)上漲，且銷往西藏的水泥出貨量增加，行情持續(xù)走高。寧夏地區(qū)3月漲價后，4月仍在不斷的推動落實。新疆4月開窯部分地區(qū)有所延后，需求逐步啟動，價格零星上調，行情暫穩(wěn)，至月底部分區(qū)域庫存偏高，伊犁地區(qū)價格小幅回落。

二、各省行情走勢

2.1各省4月價格變動分析

2017年4月份，全國有20個省市自治區(qū)的P.O42.5散裝水泥價格環(huán)比有所上升，6個地區(qū)出現(xiàn)下滑，價格下滑省份主要集中在中南和西南地區(qū)。其中，寧夏地區(qū)落實漲價環(huán)比漲幅最高，達到10.45%，京津冀地區(qū)漲幅同樣較高，天津地區(qū)環(huán)比漲幅達到9.89%。除此之外，價格上漲主要集中在華東各省。同時，月內湖南和貴州價格下跌幅度相對較大，分別下滑3.3和2.34個百分點。

表2：2017年4月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）