[水泥行情綜述]10月：西藏暴跌百元，川渝醞釀大漲

一、全國與區(qū)域行情綜述

1.1 全國行情：連續(xù)三月上漲

國慶長假期間，全國水泥需求銷量短暫下降，節(jié)后快速恢復，全國水泥需求處于旺季，10月水泥價格繼續(xù)上漲。10月初全國水泥價格指數(shù)（CEMPI）為146.8，月末報收150.88點，環(huán)比上漲3.11%，同比降幅為1.4%。

從各區(qū)域來看，10月份除西南外，全國其余各地呈現(xiàn)行情普漲。華北秋冬季大氣污染治理加嚴，停工限產情況增多，山西地區(qū)11月有停窯預期，京津冀和山西局部地區(qū)行情推漲。東北地區(qū)遼寧9月的漲幅落實了部分，但隨著氣溫下降，市場步入淡季，行情未能進一步上漲。華東地區(qū)需求相對較好，是全國價格上漲的主要地區(qū)。中南地區(qū)穩(wěn)中有漲，廣東月中普漲一輪。西北也逐漸進入淡季，陜西需求尚可，關中地區(qū)行情保持上漲勢頭。西南地區(qū)由于需求疲軟，新增產能較多，云貴行情持續(xù)低迷，帶動西藏拉薩本月大跌百元，但川渝正在醞釀11月初大漲。

圖1、2：10月全國水泥價格指數(shù)CEMPI 、水泥價格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，10月末秦皇島（Q5500K）動力煤平倉價為605元/噸，環(huán)比微漲0.33%，同比漲幅有8.62%。噸水泥煤炭成本約62.19元，比去年同期上漲了約3.43元。10月末水泥與煤炭成本價格差為329.29元/噸，環(huán)比上漲3.65%，同比下跌2.66%。

圖3：2020年10月水泥價格、煤炭成本及價格差（元/噸）

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1.2 區(qū)域行情：除西南外，其余五大區(qū)域普漲

10月份全國六大區(qū)域除西南外，其余各地呈現(xiàn)行情普漲，其中華北、東北、華東和中南地區(qū)環(huán)比漲幅較平均，都在3-4%區(qū)間，西北漲幅略小，環(huán)比上漲1.45%，西南地區(qū)環(huán)比下跌2.55%。十月華北地區(qū)秋冬季大氣污染治理加嚴，停工限產情況增多，山西地區(qū)11月有停窯預期，京津冀和山西局部地區(qū)推漲。東北地區(qū)氣溫下降，市場步入淡季，行情未能進一步上漲。華東地區(qū)需求相對較好，是全國價格上漲的主要地區(qū)，福建漲后有所回落。中南地區(qū)穩(wěn)中有漲。西北也逐漸進入淡季，陜西需求尚可，關中地區(qū)行情保持上漲勢頭。西南地區(qū)由于需求疲軟，新增產能較多，云貴行情持續(xù)低迷，帶動西藏拉薩本月大跌百元，但川渝正在醞釀11月初大漲。

表1：2020年10月全國及七大區(qū)域水泥價格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國水泥網指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：10月全國及六大區(qū)域水泥價格指數(shù)走勢（單位：點）

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東北地區(qū)行情穩(wěn)定，遼中南推漲落實。九月下旬遼寧中南部及沿海水泥價格地區(qū)推漲一輪40元/噸，國慶節(jié)后落實了部分。

華北地區(qū)行情小幅上漲，京津冀和山西推漲。河北省11-15日京津冀地區(qū)大幅上調30-60元/噸，其中高標散裝漲幅多為60元/噸，落實情況不甚理想；山西15-16日省內多地上調10-30元/噸不等，其中朔州、長治、晉城地區(qū)上調20-30元/噸，臨汾地區(qū)上調10元/噸，尚未完全落實，24-25日太原地區(qū)上調40-50元/噸，隨后晉中、運城等地跟進上調30元/噸。

西北行情大穩(wěn)小動，關中地區(qū)保持上漲勢頭。陜西節(jié)后南部安康地區(qū)上調20元/噸，北部榆林地節(jié)后上調水泥價格40元/噸，中旬西安、咸陽等關中地區(qū)上調30元/噸，北部榆林恢復上調40元/噸，目前整體來看落實20-30元/噸；甘肅隴南地區(qū)中旬左右市場價格下滑20元/噸左右。

華東地區(qū)行情普漲，福建價格回落。江蘇省10-12日蘇錫常地區(qū)上調高標水泥價格30元/噸，部分低標價格上調10-20元/噸，27-28日宿遷、連云港、淮安、徐州及鹽城、泰州等中北部地區(qū)上調高標水泥價格20元/噸；上海13日起上調高標水泥價格20元/噸，低標水泥10-15元/噸；浙江14日浙中南金建衢麗及沿海甬溫臺地區(qū)水泥價格上調30元/噸，17日區(qū)域其余廠家同步跟進上調15-30元/噸，高標以30元/噸為主，17日浙北杭嘉湖紹上調高標水泥價格30元/噸，低標價格20元/噸；安徽省18-20日宣城、黃山地區(qū)上調高標價格30元/噸，低標價格20元/噸，26日合肥、巢湖地區(qū)上調高標價格20元/噸，23日蕪湖地區(qū)上調高標價格15元/噸，低標價格20元/噸，28日再次上調高標價格10元/噸，28日銅陵、池州地區(qū)跟進上調高標價格15元/噸，低標價格20元/噸；福建10月以來省內多地水泥價格陸續(xù)回落10-15元/噸，其中福州局部片區(qū)累計下調20-25元/噸；江西17-20日萍鄉(xiāng)、宜春、南昌、九江等贛西、贛北地區(qū)上調30元/噸，20-21日贛東北及南部贛州跟進上調30元/噸，28-29日起贛州、吉安、新余等地再次上調價格30元/噸；山東省10日濟寧地區(qū)海螺水泥通知上調P.C42.5水泥價格20元/噸，14-15日全省普遍上調水泥價格30元/噸。

中南地區(qū)穩(wěn)中有漲。湖南中旬左右岳陽地區(qū)報價回漲20元/噸，24日起長株潭、益陽、婁底、邵陽等地區(qū)上調30-40元/噸；湖北10日起武漢及周邊上調水泥價格30元/噸，17-19日起黃石、黃岡地區(qū)跟進上調20-30元/噸，下旬左右基本回落到漲前水平；廣西地區(qū)23日起桂林地區(qū)上調水泥價格20元/噸，23-26日起桂林、貴港、玉林、北海、柳州、梧州、河池等地區(qū)上調水泥價格20-30元/噸；廣東中旬省內各地普漲20-30元/噸；河南松動下調水泥價格20-40元/噸后，23日上調30元/噸；海南29日少數(shù)品牌通知上調各品種水泥價格30元/噸。

西南地區(qū)偏弱運行，拉薩大跌百元，川渝醞釀大漲。重慶9月下旬至10月初主城及合川成交價松動下滑10-20元/噸，11月1日計劃對主城、綦江、萬盛、南川等區(qū)域大幅上調50元/噸；四川中旬成都、德陽、綿陽、廣元、巴中、廣安、南充等多地下調價格10-20元/噸，15-16日成德綿地區(qū)部分廠家嘗試恢復上調袋裝水泥價格20元/噸，27日達州地區(qū)松動下調20元/噸，月末南充、遂寧、廣安、達州市場上調水泥價格50元/噸；云南省大理、文山、紅河州下調30-60元/噸，昆明、玉溪地區(qū)跟進下調20元/噸；貴州11日起黔中地區(qū)少數(shù)廠家下調10元/噸，中下旬黔中貴陽、安順地區(qū)價格走低20元/噸，23日黔南、黔東南地區(qū)松動下調15-20元/噸；西藏拉薩及周邊大幅下調近百元每噸。

二、各省行情走勢

2.1 各省10月價格變動分析

2020年10月末，全國P.O42.5散裝水泥均價為458.04元/噸，環(huán)比上漲3.10%，同比下降1.40%。本月多數(shù)?。ㄊ校﹥r格環(huán)比上漲，有18個，漲幅居前的均位于南方地區(qū)，其中江西漲幅最大為6.62%，山東和廣東緊隨其后，環(huán)比分別上漲6.46%和6.45%。價格環(huán)比下跌的?。ㄊ校┯?個，主要分布在西南地區(qū)，其中西藏大跌14.72%，云南和貴州環(huán)比分別大跌4.5%和4.43%。其余內蒙古、吉林等6個?。ㄊ校﹥r格行情無變動。

表2：2020年10月各省P.O42.5散裝水泥價格變化（元/噸）

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2.2 重點異動省份具體變化分析

2.2.1 江西：完成一輪普漲，新一輪在路上

10月末，江西省P.O42.5散裝水泥均價為500.24元/噸，環(huán)比上漲6.62%，同比下跌5.84%。

近期需求有所回升，加之周邊省份上漲帶動。10月17日-21日省各地水泥價格陸續(xù)通知上調。其中17日-20日萍鄉(xiāng)、宜春、南昌、九江等贛西、贛北地區(qū)率先通知上調30元/噸，20-21日贛東北及南部贛州跟進通知上調30元/噸左右。除撫州等少數(shù)市場外，全省已基本完成一輪普漲。

據(jù)市場反饋來看，全省短期內醞釀新一輪上調。贛州地區(qū)市場需求尚可，28日-29日起區(qū)域主導企業(yè)再次通知上調各品種水泥價格30元/噸，吉安、新余等地部分廠家同步上調。但北部南昌、九江、撫州等地區(qū)上輪調漲暫未全面落實，新一輪上調預計將延后到11月上旬。

圖5：近3個月江西省P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.2 山東：工程項目趕工，完成一輪普漲

10月末，山東省P.O42.5散裝水泥均價為473元/噸，環(huán)比上漲6.46%，同比下跌1.67%。

國慶節(jié)后山東市場天氣晴好為主，一些工程項目開始趕工，市場需求恢復尚可，加之山東協(xié)會要求省內一些熟料生產企業(yè)11月14日前補齊錯峰停產時間，庫存降低，10月10日山東濟寧地區(qū)海螺水泥通知上調P.C42.5水泥價格20元/噸。14日-15日起省內濟南、泰安、淄博、濟寧、棗莊、臨沂及沿海青島、煙臺、威海等多地一些主要廠家陸續(xù)通知上調各品種水泥價格30元/噸。

整體來看，十月山東地區(qū)水泥價格趨強運行，完成一輪價格普漲。進入11月后，山東地區(qū)氣溫開始下滑，工程項目工期僅剩不足一個月，冬季錯峰停窯或于11月15日起開始執(zhí)行，省內主要廠家有可能將在停窯前后繼續(xù)推漲一輪。

圖6：近3個月山東P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.3 廣東：需求回升，中旬普漲一輪

10月末，廣東P.O42.5散裝水泥均價為495.32元/噸，環(huán)比上漲6.45%，同比下跌2.77%。

隨著臺風影響陸續(xù)結束，廣東地區(qū)市場需求開始回升，整體市場行情較前期偏強運行。15日起部分小廠已率先通知上調水泥價格20元/噸，19日起省內各地主導企業(yè)普遍通知上調各品種水泥價格30元/噸，部分二三線品牌存有20元/噸漲幅，熟料價格同步上調10元/噸。

圖7：近3個月廣東P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.4 西藏：需求轉淡，拉薩大幅下跌

10月末，西藏P.O42.5散裝水泥均價為579.29元/噸，環(huán)比和同比分別下跌14.72%和10.78%。

西藏地區(qū)氣溫逐漸降低，需求明顯轉淡，加上外來低價水泥的影響，拉薩地區(qū)主要企業(yè)銷量下滑，庫存高位運行。為提升銷量，維護市場，主要廠家對拉薩及周邊攪拌站客戶價格大幅下調近百元每噸。

圖8：近3個月西藏P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.5 云南：需求不足，新產能投產導致行情壓力大

10月末，云南P.O42.5散裝水泥均價為353.07元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.50%和6.21%。

近期云南雨季加上民用及工程開工不足，整體需求同比偏弱，一些地區(qū)又有新增產能釋放，局部價格競爭加劇，整體行情趨弱運行。國慶以來昭通、德宏、文山、普洱、大理、保山、楚雄、紅河州等一些地區(qū)水泥價格出現(xiàn)明顯下跌，其中大理、文山、紅河州部分大廠報價下調30-60元/噸，其余地區(qū)多有回落20-30元/噸左右。昆明、玉溪地區(qū)市場需求銷量欠佳，加之雙節(jié)前后周邊市場降價影響，兩地區(qū)企業(yè)銷售壓力較大，價格競爭加劇，中旬以來兩地主導企業(yè)陸續(xù)跟進下調水泥價格20元/噸。

圖9：近3個月云南P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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2.2.6 貴州：需求空檔期，疊加新增產能，行情持續(xù)低迷

10月末，貴州P.O42.5散裝水泥均價為283.85元/噸，環(huán)比和同比分別下跌4.43%和10.89%。

省內往期項目陸續(xù)結束，新增項目實際開工不足，民用需求不如往年，近期雨水頻繁，長假之后各地企業(yè)庫存普遍升高。整體市場實際成交價十月有微降趨勢，月初銅仁地區(qū)部分廠家水泥價格小幅下調10-20元/噸，11日起黔中地區(qū)少數(shù)廠家水泥價格小幅下調10元/噸。加上新增產能增加，整體價格行情繼續(xù)低谷下探。中旬下旬以來，黔中貴陽。安順地區(qū)水泥價格繼續(xù)走低20元/噸。黔東南新增產能釋放，P.O42.5散裝出廠結算低至160-170元/噸。10月16日獨山上峰點火，黔南產銷壓力繼續(xù)增大。23日左右黔南、黔東南區(qū)域部分廠家水泥價格松動下調15-20元/噸。

圖10：近3個月貴州P.O42.5散裝水泥價格走勢（元/噸）

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