轉(zhuǎn)型促發(fā)展 擁抱資本增動(dòng)力 ——第三屆中國(guó)水泥上市公司年會(huì)召開(kāi)

  2016年和2017年對(duì)于中國(guó)水泥行業(yè)來(lái)說(shuō)注定是不平凡的年份，在不少人以為中國(guó)水泥產(chǎn)量在2014年達(dá)到峰值后將會(huì)持續(xù)回落的時(shí)候，2016年水泥產(chǎn)量出乎大家意料地有了一波反彈，水泥價(jià)格也在長(zhǎng)期低迷后隨著煤炭等大宗原材料的漲價(jià)而出現(xiàn)了上漲。

  2017年初，在“一帶一路”、西部大開(kāi)發(fā)、雄安新區(qū)等政策帶動(dòng)下，加之水泥行情持續(xù)上漲，水泥股再次成為資本市場(chǎng)追逐的對(duì)象。

  最先起飛是四川雙馬，因?yàn)槔ɑ秃廊鸬暮喜ⅲ拇p馬出售水泥資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，各路資金追捧四川雙馬，以至其股價(jià)暴漲3倍；其后，受錯(cuò)峰、環(huán)保、“一帶一路”，以及宏觀基建投資等利好消息的影響，各大水泥股在2016年12月開(kāi)始了一輪集體大漲，這輪行情一直持續(xù)到3月末，水泥股才開(kāi)始逐漸退燒、分化，那些盈利能力好水泥股繼續(xù)維持高位，但是其余的則開(kāi)始被資本所拋棄，價(jià)格開(kāi)始下行。

  此后，國(guó)務(wù)院在清明提出雄安新區(qū)發(fā)展規(guī)劃，金隅，冀東再次因新區(qū)建設(shè)基建長(zhǎng)期預(yù)期而股價(jià)暴漲，連續(xù)漲停板；緊接著受粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃影響，塔牌水泥再次受益，連續(xù)漲停。

  當(dāng)然，從2016年，特別是2017年這幾輪水泥股大漲的原因來(lái)看，主題股是一個(gè)繞不開(kāi)的話題。相較于互聯(lián)網(wǎng)公司這類(lèi)被持續(xù)看好的股票，水泥股經(jīng)常是因?yàn)槟骋恢黝}的出現(xiàn)而火熱，這無(wú)疑是不可持續(xù)的，不利于產(chǎn)業(yè)自身的發(fā)展。究其原因是資本市場(chǎng)并沒(méi)有深入了解水泥行業(yè)。

  在這個(gè)大背景下，中國(guó)水泥網(wǎng)作為行業(yè)媒體，為了方便資本市場(chǎng)與水泥行業(yè)的交流，推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展，于6月23日在上海舉行了“第三屆中國(guó)水泥上市公司年會(huì)暨2017基建建材資本化高峰論壇”。會(huì)議邀請(qǐng)了國(guó)家部委相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)、國(guó)內(nèi)多家領(lǐng)軍水泥企業(yè)的高層和幾十家主流券商。

  行業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)好 利好消息不斷涌現(xiàn)

  國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2017年一季度，水泥銷(xiāo)售收入1865億元，同比增長(zhǎng)18.73%，水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額65.26億元，中國(guó)水泥指數(shù)CEMPI已經(jīng)遠(yuǎn)超15年、16年同期水平。其中，水泥上市公司凈利潤(rùn)合計(jì)為19.71億元，同比增長(zhǎng)505.87%。一連串耀眼的數(shù)據(jù)無(wú)疑是2015年行業(yè)陷入低谷后觸底反彈的最好證明。中國(guó)水泥協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、中國(guó)建材集團(tuán)副董事長(zhǎng)、中聯(lián)水泥總裁崔星太在年初接受中國(guó)水泥網(wǎng)采訪時(shí)表示2017年全年行業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到800億左右，比2016年增長(zhǎng)55%。

  相較于對(duì)2017年行業(yè)效益的關(guān)心，資本市場(chǎng)更加看重這種向好的態(tài)勢(shì)能夠持續(xù)多久。從目前國(guó)內(nèi)各級(jí)政府出臺(tái)的一系列政策和即將落地的大型基建、投資項(xiàng)目來(lái)看，決定行業(yè)發(fā)展前景的水泥需求將在近些年保持高位。京津冀一體化建設(shè)、雄安新區(qū)規(guī)劃、“一帶一路”基建投資等利好消息的涌現(xiàn)，更將帶動(dòng)不可估量的投資。

中國(guó)水泥網(wǎng)董事長(zhǎng)邵俊

  此外，中國(guó)水泥網(wǎng)董事長(zhǎng)邵俊在本次會(huì)議上表示，未來(lái)10年中國(guó)裝配式建筑的市場(chǎng)規(guī)模將累計(jì)達(dá)到2.5 萬(wàn)億元，綜合管廊建設(shè)以及海綿城市也將達(dá)到萬(wàn)億級(jí)規(guī)模，這些都將推動(dòng)建筑業(yè)的升級(jí)換代，為基礎(chǔ)建材行業(yè)帶來(lái)巨量的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。

住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部原副部長(zhǎng)、黨組成員齊驥

  住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部原副部長(zhǎng)、黨組成員齊驥則表示，十三五期間，住房城鄉(xiāng)建設(shè)的發(fā)展將持續(xù)中高速水平，在個(gè)別行業(yè)可能還會(huì)是高速發(fā)展水平。城市軌道交通、高鐵等建設(shè)投資不僅有質(zhì)的提高，更有量的擴(kuò)容。由此看來(lái)，我國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展前景依舊值得期待。

上海水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)匡鴻

  除了即將推進(jìn)、投資的項(xiàng)目，傳統(tǒng)水泥消費(fèi)市場(chǎng)同樣受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。華東地區(qū)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最有活力和最發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，向來(lái)是水泥需求大戶。已經(jīng)相當(dāng)完善的基礎(chǔ)設(shè)施給人一種水泥需求將斷崖式下滑的假象，上海水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)匡鴻對(duì)此并不認(rèn)同。他在23日進(jìn)行的“長(zhǎng)江流域和珠江流域部分”主題討論環(huán)節(jié)表示，和世界范圍內(nèi)其他城市群相比，長(zhǎng)三角城市群在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面還有相當(dāng)長(zhǎng)的一段路要走，城市功能性建設(shè)投入將保持高位。

  供給側(cè)改革將深入 錯(cuò)峰生產(chǎn)待商榷

  2015年11月供給側(cè)改革概念提出，經(jīng)過(guò)1年多的發(fā)展，今年即將邁入深入階段。2016年5月26日，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會(huì)議提出，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的當(dāng)前重點(diǎn)是推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)（去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板）”五大任務(wù)。中國(guó)水泥研究院高級(jí)分析師鄭建輝表示對(duì)于水泥行業(yè)而言，供給側(cè)改革一方面是適應(yīng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的供給側(cè)改革，即去產(chǎn)能；另一方面也要謀求自身內(nèi)部的供給側(cè)改革。

工信部原材料司建材處處長(zhǎng)陳愷民

  如何去產(chǎn)能？長(zhǎng)期以來(lái)備受業(yè)內(nèi)外關(guān)注，雖然提出了禁止新增產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)兼并重組等措施，但可以說(shuō)目前仍沒(méi)有取得有效成果，反而出現(xiàn)產(chǎn)能“越減越多”的怪相。海螺水泥總經(jīng)理吳斌也認(rèn)為目前去產(chǎn)能還是沒(méi)有什么突破。工信部原材料司建材處處長(zhǎng)陳愷民則認(rèn)為對(duì)水泥行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩狀況要有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)，對(duì)去產(chǎn)能工作的緊迫性也要有清晰的認(rèn)識(shí)。

唐山冀東水泥股份有限公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理于九洲

  對(duì)于如何去產(chǎn)能唐山冀東水泥股份有限公司副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理于九洲對(duì)此表示有形之手需要有動(dòng)作，政府必須到位。在目前我國(guó)企業(yè)市場(chǎng)意識(shí)和契約精神比較差的前提下，靠企業(yè)自發(fā)不可能，利益均衡政策是核心。需要建立市場(chǎng)公平機(jī)制，產(chǎn)業(yè)配套政策，執(zhí)法也要到位，這樣可以大幅度降低不規(guī)范因素造成的優(yōu)勢(shì)。其次，大企業(yè)應(yīng)該有擔(dān)當(dāng)，需要有理性，主動(dòng)承擔(dān)起自己的責(zé)任。行業(yè)協(xié)會(huì)作為政府與企業(yè)之間的橋梁也應(yīng)當(dāng)積極推動(dòng)相關(guān)政策的落地和實(shí)施。

  中國(guó)水泥研究院高級(jí)分析師吉晉鵬結(jié)合鋼鐵和煤炭行業(yè)去產(chǎn)能經(jīng)驗(yàn)對(duì)水泥行業(yè)提出多點(diǎn)建議。比如可以申請(qǐng)?jiān)O(shè)立專(zhuān)項(xiàng)資金，一方面是要利用資金做好工人轉(zhuǎn)崗安置工作，另一方面可以以此鼓勵(lì)部分產(chǎn)能主動(dòng)退出。于九洲在互動(dòng)論壇回到嘉賓提問(wèn)環(huán)節(jié)也提出了類(lèi)似觀點(diǎn)。

長(zhǎng)江證券建材首席范超主持“長(zhǎng)江流域珠三角市場(chǎng)分析交流”互動(dòng)論壇，上海水泥協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)匡鴻、葛洲壩副總經(jīng)理王學(xué)軍、中國(guó)水泥網(wǎng)董事長(zhǎng)邵俊暢談?dòng)^點(diǎn)。

  針對(duì)業(yè)內(nèi)很多人提出利用錯(cuò)峰生產(chǎn)從而達(dá)到去產(chǎn)能的想法，參加上市公司年會(huì)的多位專(zhuān)家和領(lǐng)導(dǎo)表示并不認(rèn)同。前西麥斯中國(guó)區(qū)總裁、前華新水泥副總裁兼華新混凝土董事長(zhǎng)劉效鋒結(jié)合國(guó)外行業(yè)經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為錯(cuò)峰生產(chǎn)在短期內(nèi)可以給行業(yè)盈利和股價(jià)帶來(lái)好處，但是并不能達(dá)到去產(chǎn)能的目標(biāo)，一刀切的形式反而給予落后產(chǎn)能生存空間，并且有壟斷的嫌疑。吳斌則表示錯(cuò)峰生產(chǎn)可以起到一定限產(chǎn)保價(jià)和為去產(chǎn)能贏得時(shí)間的作用，但是隨著需求下滑，這種效果開(kāi)始減弱，去產(chǎn)能沒(méi)有實(shí)質(zhì)性行動(dòng)。

  新時(shí)期機(jī)遇頻現(xiàn) “一帶一路”最搶眼

  面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)深度轉(zhuǎn)型和投資增速的下滑，國(guó)際產(chǎn)能合作成為越來(lái)越多水泥企業(yè)的選擇。特別是隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，“走出去”已不再只是口號(hào)。同時(shí)，憑借自身的先進(jìn)的技術(shù)和雄厚的資金，國(guó)內(nèi)水泥和裝備企業(yè)已經(jīng)在國(guó)際市場(chǎng)上嶄露頭角。崔星太表示中國(guó)建材和中國(guó)中材加在一起占到了全球工程市場(chǎng)65%的份額，初步估計(jì)在國(guó)外建設(shè)了365條生產(chǎn)線。

安徽海螺水泥股份有限公司總經(jīng)理吳斌

  除中國(guó)建材以外，享有“世界水泥看中國(guó)，中國(guó)水泥看海螺”美譽(yù)的安徽海螺水泥目前在海外也已建成投產(chǎn)4條熟料生產(chǎn)線，主要分布在印尼和緬甸。同時(shí)，柬埔寨、老撾的在建生產(chǎn)線也在穩(wěn)步推進(jìn)，俄羅斯等一些項(xiàng)目正在開(kāi)展前期工作，今年海外還將有兩條熟料線投產(chǎn)。對(duì)印度、巴基斯坦和中亞一些國(guó)家也積極開(kāi)展一些調(diào)研工作，尋找合適的項(xiàng)目載體。截至去年底，公司在海外已累計(jì)投資近70億元，形成熟料產(chǎn)能480萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能1155萬(wàn)噸，計(jì)劃到“十三五”末，在海外形成5000萬(wàn)噸水泥產(chǎn)能。

  此外，“一帶一路”戰(zhàn)略的進(jìn)行也帶動(dòng)了新疆地區(qū)的基建投資。青松建化總裁楊萬(wàn)川在接受投資者提問(wèn)時(shí)說(shuō)：“‘一帶一路’提出來(lái)以后，新疆是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的核心，政府去年下半年開(kāi)始，著手規(guī)劃投資1.5萬(wàn)億，打好打牢與絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶道路交通上設(shè)施等方面的基礎(chǔ)性工程，這項(xiàng)投資效果正在得到逐步顯現(xiàn)。”

  但需要行業(yè)對(duì)于“走出去”還需要更加清晰的認(rèn)識(shí)，據(jù)審計(jì)署統(tǒng)計(jì)，20家央企的155項(xiàng)境外業(yè)務(wù)中，有61項(xiàng)境外業(yè)務(wù)形成風(fēng)險(xiǎn)近385億元。整體上，目前中國(guó)26%的海外投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)。正如西部建設(shè)董事長(zhǎng)吳文貴所說(shuō)的，“一帶一路風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)并存”，企業(yè)想要更好的在國(guó)外生根發(fā)芽，除了前期選址要充分調(diào)研和考察，后續(xù)屬地化的一系列工作也需要跟上。“只有成為當(dāng)?shù)氐囊环葑?，才有利于企業(yè)在國(guó)外長(zhǎng)治久安，達(dá)到雙方共贏的目標(biāo)?！?

  中國(guó)水泥研究院高級(jí)分析師田剛也指出，國(guó)內(nèi)水泥和裝備企業(yè)在“走出去”時(shí)需要審慎的考慮，盡可能全面的做好背景調(diào)查，在外經(jīng)營(yíng)的企業(yè)也要做好各種應(yīng)急預(yù)案，如果等緊急事件發(fā)生后再來(lái)做臨時(shí)方案是肯定無(wú)法應(yīng)付的。

  總體來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)產(chǎn)融對(duì)接還存在巨大的提升空間，邵俊在本屆上市公司年會(huì)致辭中也表示，相信與資本市場(chǎng)的擁抱，可以為水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)一個(gè)更美好的明天。此外，水泥行業(yè)自身對(duì)于去產(chǎn)能和轉(zhuǎn)型發(fā)展工作的持續(xù)推進(jìn)，則讓企業(yè)擁有了更強(qiáng)的生命力；“一帶一路”、“雄安新區(qū)”等需求機(jī)遇的不斷涌現(xiàn)，為行業(yè)發(fā)展注入新的動(dòng)力；水泥窯協(xié)同處置在行業(yè)的普及，讓企業(yè)成為生態(tài)環(huán)境服務(wù)商。我們相信在行業(yè)自身努力和資本市場(chǎng)的幫助下，中國(guó)水泥市場(chǎng)將持續(xù)向好！