[水泥價(jià)格指數(shù)第9周]：年后價(jià)格繼續(xù)回落，月中有望企穩(wěn)上調(diào)

  上周五，全國水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）報(bào)收134.17點(diǎn)，環(huán)比下跌1.66%，節(jié)后已累計(jì)下挫超過2%且跌勢有所放大，與去年同期相比，價(jià)格仍有32.4%的漲幅。周內(nèi)，除安徽皖北市場低標(biāo)回漲20元/噸外，不少地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)回落，江蘇蘇南、淮安、連云港下調(diào)20~40元/噸不等，上海高標(biāo)跟進(jìn)回落30元/噸，浙北市場回落30~50元/噸不等，熟料成交也回落了20~30元/噸，安徽皖北繼續(xù)下挫，皖南下調(diào)50~60元/噸，江西贛東北及贛北也普遍回落20~30元/噸，中西南部分地區(qū)價(jià)格穩(wěn)中有跌，而西北、華北、東北地區(qū)價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，氣溫較低雖有出貨但銷量較低?？傮w而言，由于春節(jié)結(jié)束已至2月下旬，期間庫存有所攀升，加之前期價(jià)格較高，元宵節(jié)前企業(yè)為提振銷量采取降價(jià)，預(yù)期隨著市場的啟動(dòng)將在3月中旬左右市場企穩(wěn)并有上調(diào)。

  圖1：年前一周至今水泥價(jià)格變化趨勢

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  一、六大區(qū)域市場行情：東部地區(qū)繼續(xù)回調(diào)，南部市場回升

  分區(qū)域來看，上周，華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)領(lǐng)跌全國，環(huán)比下跌2.63%，但是指數(shù)較去年歷史同期水平仍然高出41.58%，西北地區(qū)在上周指數(shù)也出現(xiàn)下調(diào)，環(huán)比下跌1.38%。西南地區(qū)也出現(xiàn)小幅度的下調(diào)，環(huán)比下跌0.28%，東北和華北地址指數(shù)沒有變化，仍然為113.24點(diǎn)和128.13點(diǎn)，中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)開始回暖，出現(xiàn)小幅度上漲，環(huán)比上漲0.27%，報(bào)收121.73點(diǎn)。

  表1：六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院

  具體而言：

  東北、西北、華北等北方市場氣溫仍然較低，絕大多數(shù)地區(qū)市場尚未啟動(dòng)，水泥廠家雖開始出貨但銷量較少，行情大穩(wěn)小動(dòng)。據(jù)悉西北地區(qū)陜西南部市場啟動(dòng)要相對(duì)較快，鑒于錯(cuò)峰停窯區(qū)域庫存較低，關(guān)中主要廠家醞釀元宵節(jié)后推漲水泥價(jià)格30-50元/噸。

  華東市場春節(jié)后市場淡季，需求將在元宵節(jié)后逐漸全面啟動(dòng)，多地水泥價(jià)格出現(xiàn)高位回落，主要體現(xiàn)在主導(dǎo)企業(yè)水泥價(jià)格修正性補(bǔ)降。

  年后市場淡季，江蘇南部蘇錫常地區(qū)水泥價(jià)格繼續(xù)下滑30-40元/噸左右。大廠P.O42.5散裝主流地銷掛牌出廠降至330-360元/噸左右，且當(dāng)前蘇南市場仍有下跌趨勢。周邊南京、鎮(zhèn)江地區(qū)年后價(jià)格暫穩(wěn)，大廠P.O42.5散裝主流地銷掛牌380-400元/噸左右，預(yù)計(jì)近期或?qū)⒏S下調(diào)20-30元/噸。江蘇北部連云港地區(qū)節(jié)后水泥報(bào)價(jià)下滑20-40元/噸，3月1日起淮安地區(qū)主要企業(yè)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸。整體來看，江蘇中北部地區(qū)價(jià)格也處于穩(wěn)中趨降形勢。此外，據(jù)悉春節(jié)期間，蘇南企業(yè)開展春節(jié)停窯檢修，但未能統(tǒng)一執(zhí)行全停，尚有少部分窯線正常運(yùn)轉(zhuǎn)，目前熟料庫存主流維持在5-6成，較節(jié)前有所上升，預(yù)計(jì)三月中旬起將全面復(fù)產(chǎn)。

  春節(jié)前上海地區(qū)水泥價(jià)格跟隨長三角市場下調(diào)，但地產(chǎn)水泥價(jià)格較外來水泥仍有明顯價(jià)差。22日起上海地區(qū)地產(chǎn)海螺水泥對(duì)低標(biāo)袋、散價(jià)格下調(diào)50元/噸，跟進(jìn)補(bǔ)降。28日上海地區(qū)主要地產(chǎn)高標(biāo)水泥價(jià)格繼續(xù)補(bǔ)跌30元/噸。此番下調(diào)之后，預(yù)計(jì)上海地區(qū)水泥價(jià)格將暫趨穩(wěn)運(yùn)行。

  浙江春節(jié)影響市場需求清淡，為提升節(jié)后銷量，24日起安徽寧宣海螺對(duì)銷浙江北部地區(qū)各品種水泥價(jià)格下調(diào)50元/噸。受此影響，26日杭州地區(qū)其余大廠水泥價(jià)格開始普降各品種袋裝30元/噸，散泥50元/噸。隨后紹興地區(qū)水泥價(jià)格跟隨下跌40-50元/噸。3月1日起湖州地區(qū)水泥價(jià)格跟隨下調(diào)50元/噸。熟料方面，部分成交回落20-30元/噸左右。據(jù)市場反饋，年后浙北地區(qū)多數(shù)大廠處于春節(jié)停窯檢修階段，但水泥、熟料庫存處中高位，基本在七成左右，此番降價(jià)緩解壓力。而浙中南金建衢等地企業(yè)報(bào)價(jià)暫穩(wěn)運(yùn)行。

  春節(jié)影響市場需求清淡，為提升銷量，安徽多地水泥價(jià)格出現(xiàn)大幅下調(diào)。節(jié)后皖北亳州、宿州、淮北等地低標(biāo)價(jià)格大幅回落50-80元/噸，但元宵節(jié)前后低標(biāo)價(jià)格回漲20元/噸。同時(shí)周內(nèi)淮南、阜陽地區(qū)低標(biāo)價(jià)格跟隨回落20元/噸。皖南地區(qū)23-26日安慶地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)對(duì)地銷水泥各品種報(bào)價(jià)下調(diào)30-40元/噸左右。蕪湖、銅陵、池州等地主導(dǎo)企業(yè)跟進(jìn)下調(diào)地銷低標(biāo)袋散水泥出廠60元/噸，高標(biāo)袋散出廠50元/噸。隨后宣城地區(qū)主要企業(yè)水泥價(jià)格回落50-60元/噸左右，同時(shí)外銷浙江北價(jià)格同步下調(diào)。馬鞍山地區(qū)主要廠家通知下調(diào)高標(biāo)水泥價(jià)格20元/噸，低標(biāo)價(jià)格暫不調(diào)整。熟料方面，春節(jié)期間沿江及環(huán)巢湖價(jià)格基本平穩(wěn)，主流出廠300-330元/噸左右。一些主要廠家雖有安排春節(jié)停窯檢修，但未集中性執(zhí)行，整體庫存6成左右，部分略高，較年前明顯上升。整體來看，當(dāng)前安徽水泥價(jià)格明顯大幅高于去年同期，3月市場正式啟動(dòng)，市場水泥價(jià)格仍有充足下調(diào)空間，預(yù)計(jì)一些地區(qū)有跟進(jìn)繼續(xù)下調(diào)情況出現(xiàn)。

  江西節(jié)后市場尚待恢復(fù)，為提升銷量， 2月24日-26日贛北南昌、九江主導(dǎo)企業(yè)繼續(xù)通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格30元/噸左右。周邊撫州地區(qū)主要廠家水泥價(jià)格27-28日跟進(jìn)下調(diào)30元/噸。此外，3月1日贛東北地區(qū)部分大廠通知對(duì)袋裝水泥價(jià)格下調(diào)20元/噸，多數(shù)廠家仍在觀望。

  春節(jié)淡季及周邊華東地區(qū)水泥價(jià)格下調(diào)影響，節(jié)后福建地區(qū)水泥價(jià)格略有松動(dòng)走低。3月1-2日起福州、廈門等局部地區(qū)主要廠家通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格10-20元/噸。當(dāng)前福州地區(qū)大廠P.O42.5散裝主流出廠/出庫400-430元/噸左右，部分現(xiàn)金價(jià)格略低。省內(nèi)其余地區(qū)也有淡季松動(dòng)情況，市場啟動(dòng)后或有明顯價(jià)格調(diào)整。

  山東市場節(jié)后尚未啟動(dòng)，但受一些外來低價(jià)水泥及熟料影響，局部市場價(jià)格已出現(xiàn)明顯下滑。其中濟(jì)寧、菏澤地區(qū)水泥價(jià)格大幅回落50-60元/噸，日照、臨沂、淄博一些成交價(jià)格回落30-40元/噸，尤其小廠價(jià)格較為靈活。同時(shí)受主導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)價(jià)影響，魯中北地區(qū)掛牌價(jià)格仍居高運(yùn)行，P.O42.5散裝掛牌出廠仍保持在500元/噸以上，各地企業(yè)新年價(jià)格預(yù)計(jì)元宵節(jié)后出臺(tái)。總體來看，省內(nèi)價(jià)格下調(diào)壓力較大，尤其市場啟動(dòng)，錯(cuò)峰生產(chǎn)結(jié)束，為搶占市場，有大范圍跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

  中南市場春節(jié)后價(jià)格穩(wěn)中有跌，局部價(jià)格淡季回落。兩湖市場局部價(jià)格出現(xiàn)明顯下跌，其中湖南北部常德地區(qū)低標(biāo)價(jià)格大幅回落50元/噸。南部永州地區(qū)主要廠家在2月27日-28日下調(diào)各品種水泥出廠20-40元/噸，主流降幅40元/噸。目前仍有少數(shù)廠家在觀望，但跟降預(yù)期較大。

  湖北方面，節(jié)前價(jià)格較高，為提升銷量，23日起武漢及鄂東市場水泥價(jià)格下滑，各主要企業(yè)開始陸續(xù)下調(diào)各品種水泥價(jià)格。其中，武漢地區(qū)主要下調(diào)袋裝水泥價(jià)格30元/噸，鄂東各地市場下調(diào)袋裝水泥價(jià)格20-50元/噸不等，下調(diào)散裝水泥價(jià)格20-30元/噸。調(diào)后鄂東P.O42.5散裝主流出廠360-380元/噸，一些大廠掛牌略高。此外，鄂西局部市場也有部分水泥成交價(jià)格下滑20-30元/噸，但總體仍較穩(wěn)定?？傮w來看，元宵節(jié)前湖北市場尚未全面啟動(dòng)，需求較清淡，目前一些大廠窯線仍在春節(jié)停窯檢修，庫存中位偏高，企業(yè)合理性降價(jià)提升銷量。??

  兩廣市場，春節(jié)假期之后為快速提升袋裝水泥銷量，2月23日-3月1日廣西桂林、玉林、崇左、南寧、貴港、、百色、來賓、河池及北防欽等大多數(shù)地區(qū)主要企業(yè)陸續(xù)通知下調(diào)各品種袋裝水泥出廠20元/噸，散裝水泥預(yù)計(jì)元宵節(jié)后或?qū)⒏M(jìn)下調(diào)20元/噸。其中，河池地區(qū)主導(dǎo)企業(yè)袋散價(jià)格同步下調(diào)。廣東方面，粵東梅州、潮州、惠州、河源等地曾于年前下調(diào)水泥價(jià)格。年后淡季，為提升量，3月2日起粵東梅州地區(qū)各主要廠家繼續(xù)普遍通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格15-20元/噸。此外，粵北及珠三角主要廠家春節(jié)停窯檢修，28日，東莞部分企業(yè)通知下游用戶下調(diào)水泥價(jià)格，全線品牌各型號(hào)水泥（含水泥散粉）在原價(jià)格基礎(chǔ)上下調(diào)20元/噸。目前整體水泥、熟料庫存在五到六成中位水平。且春節(jié)以來市場水泥行情大穩(wěn)小動(dòng)，除局部低標(biāo)水泥有所松動(dòng)，高標(biāo)價(jià)格總體穩(wěn)定。

  節(jié)后市場處恢復(fù)階段，為提振銷量，3月1日起河南中北部新鄉(xiāng)、鄭州、平頂山、信陽、焦作、周口、鶴壁、安陽等多數(shù)地區(qū)水泥價(jià)格下滑20-30元/噸左右。調(diào)后目前鄭州地區(qū)一些P.O42.5散裝到位已低于400元/噸。目前工地及攪拌站尚待啟動(dòng)，尤其鄭州地區(qū)2月27日重污染天氣預(yù)警由黃石升級(jí)為橙色，區(qū)域需求恢復(fù)放緩。

  西南市場春節(jié)淡季，節(jié)后行情穩(wěn)中有跌。川渝地區(qū)，四川地區(qū)春節(jié)停窯檢修，要求2-3月錯(cuò)峰生產(chǎn)35天，市場反饋來看執(zhí)行較好，整體庫存維持5-6成左右。水泥價(jià)格方面，總體平穩(wěn)運(yùn)行，廣安個(gè)別大廠袋裝價(jià)格回落15-20元/噸左右。重慶地區(qū)主城及渝西地區(qū)2月上旬開始錯(cuò)峰停窯25-35天，春節(jié)期間半數(shù)以上窯線停窯，整體庫存4-5成左右。水泥價(jià)格方面，春節(jié)前后渝西一些廠家價(jià)格已松動(dòng)10-20元/噸，近期整體市場價(jià)格下跌預(yù)期較大，降幅在20-30元/噸左右。

  云貴市場，年后市場需求尚未恢復(fù)。云南市場，為提升銷量，2月26日-3月1日期間，文山地區(qū)主要廠家下調(diào)水泥價(jià)格20元/噸；楚雄地區(qū)水泥價(jià)格下滑15元/噸；昆明地區(qū)部分大廠開始通知下調(diào)各品種水泥價(jià)格20-30元/噸，多數(shù)廠家仍在觀望，但近一兩日內(nèi)跟進(jìn)下調(diào)可能較大。春節(jié)淡季影響，預(yù)計(jì)省內(nèi)其余地區(qū)或也有降價(jià)提量情況，整體行情穩(wěn)中有跌。貴州方面，春節(jié)期間多數(shù)窯線停窯檢修15-20天，僅20余條保持運(yùn)轉(zhuǎn)，主導(dǎo)企業(yè)庫存中位水平。年后貴州扶貧及各類大型項(xiàng)目啟動(dòng)較多，后期需求看好，節(jié)后市場價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行為主。

  二、31省市價(jià)格變動(dòng)

  從31個(gè)省市自治區(qū)的水泥價(jià)格具體變化來看，上周全國共有2個(gè)省市自治區(qū)的水泥價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，分別是青海和海南，環(huán)比分別上漲10.74%和0.54%。有17個(gè)省市自治區(qū)的水泥價(jià)格繼續(xù)保持平穩(wěn)，環(huán)比沒有發(fā)生變化，這些省市自治區(qū)主要還是集中在華北，東北和西北地區(qū)，不中中部省份價(jià)格也無發(fā)生變化。此外，還有12個(gè)省市自治區(qū)的水泥價(jià)格上周環(huán)比出現(xiàn)下調(diào)，主要還是集中在華東，西南區(qū)域，其中上海和安徽領(lǐng)跌全國，分別環(huán)比下跌5.99%和4.55%。

  圖2：上周，全國31省市P.O42.5散裝水泥價(jià)格環(huán)比變化（%）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  表2：上周（2.26~3.4）各地水泥價(jià)格變動(dòng)詳情（元/噸）

  數(shù)據(jù)來源：中國水泥網(wǎng)行情數(shù)據(jù)中心

  三、復(fù)產(chǎn)及停窯限產(chǎn)情況

  （1）停窯情況

  表3：各省市停窯限產(chǎn)情況（元/噸）

  資料來源：中國水泥網(wǎng)，中國水泥研究院