中期經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與建材行業(yè)短期形勢(shì)分析

  一.中期總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

  1.美國(guó)發(fā)起國(guó)際貿(mào)易戰(zhàn)，總體來(lái)看利于美國(guó)，不利于其它國(guó)家，包括中國(guó)。對(duì)美國(guó)，我們不要低估特郎普的決心和狠勁，特別要預(yù)防其利用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡之機(jī)，撕開(kāi)危機(jī)之口。

  2.中國(guó)為應(yīng)對(duì)美國(guó)發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，對(duì)其它國(guó)家降低關(guān)稅，會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步造成沖擊，不利于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，需要我們適度放緩某些劇烈的活動(dòng)，避免人家趁虛而發(fā)起攻擊。

  3.適度的循序漸進(jìn)的環(huán)保治理有利于產(chǎn)業(yè)升級(jí)，但如果操之過(guò)急，則可能毀掉國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)，并為人利用。

  4.嚴(yán)厲的公路限超，而不是建設(shè)重載公路，提升公路荷載等級(jí)，也使得部分地區(qū)運(yùn)費(fèi)暴漲，并使得國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)將逐步喪失國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，特別是中西部和北方地區(qū)，更為不利。

  5.風(fēng)電、太陽(yáng)能、電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)靠補(bǔ)貼生存，惡性發(fā)展，耗費(fèi)大量國(guó)家財(cái)力。一旦國(guó)家降低或取消補(bǔ)貼，這些企業(yè)許多會(huì)破產(chǎn)，留下一地雞毛。

  6.基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)在中央三去一降一補(bǔ)政策支持下，效益好轉(zhuǎn)，許多資本又想千方百計(jì)地介入，許多地方政府也想借機(jī)壟斷，以謀取暴利，補(bǔ)貼財(cái)政不足。多方勢(shì)力角逐，造成市場(chǎng)格局和價(jià)格體系極不穩(wěn)定。

  二.金融形勢(shì)

  1.美元加息，資金外逃動(dòng)力更足，千方百計(jì)外逃，使國(guó)內(nèi)流動(dòng)性不足。2.國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)應(yīng)對(duì)，以補(bǔ)充流動(dòng)性。但更增加人民幣貶值預(yù)期，使得資金更想出逃。由此形成惡性循環(huán)。

  3.嚴(yán)格的金融去杠桿，表外資金被迫回歸表內(nèi)，更加造成資金流動(dòng)性枯竭。

  4.試圖用結(jié)構(gòu)性降準(zhǔn)，引導(dǎo)資金進(jìn)入實(shí)體行業(yè)，結(jié)果收效甚微。預(yù)計(jì)股市繼續(xù)震蕩難升。

  本人觀點(diǎn)：正確的對(duì)策應(yīng)該是：

  1.正確估算表外資金回歸表內(nèi)造成的M2減少額，一次性降準(zhǔn)3～5點(diǎn)，加以對(duì)沖。

  2.一次性貶值到位，使資金失去外逃理由。

  3.保護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，愛(ài)護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上支撐起人民幣內(nèi)在價(jià)值。

  三.房地產(chǎn)業(yè)

  1.不要限購(gòu)，購(gòu)買力也快枯竭了。

  2.不要限貸，銀行也沒(méi)有貸款規(guī)模了。

  3.限價(jià)了，新房比二手房便宜了好多，制造了虛假虛求。真正的剛需只能靠搖號(hào)碰運(yùn)氣了。

  4.限售了，只準(zhǔn)買，不準(zhǔn)賣，與股市“熔斷”一樣，到時(shí)候只會(huì)制造恐慌，后果很嚴(yán)重！

  5.西安禁止企業(yè)買住宅了，又是奇招，瞎作為，只能使得市場(chǎng)更加失去彈性，要么暴漲，要么暴跌，而無(wú)法穩(wěn)定。

  6.棚改政策風(fēng)向變了，他是怎么樣把三四五線房?jī)r(jià)搞上去的，也會(huì)同樣把房?jī)r(jià)搞下來(lái)。

  7.大家都還在全力以赴地控制房?jī)r(jià)上漲，可本人感覺(jué)房?jī)r(jià)馬上會(huì)轉(zhuǎn)入下行通道，甚至不排除全國(guó)性的轉(zhuǎn)入降價(jià)通道。

  本人觀點(diǎn)：正確的房地產(chǎn)調(diào)控辦法，是以下措施的組合：

  1.保持寬裕的土地供應(yīng)預(yù)期，不要一天到晚喊土地紅線。

  2.同一地段拍賣價(jià)格以最近三次或幾次的均價(jià)為底價(jià)，成交價(jià)限年漲幅不超過(guò)CPI漲幅。

  3.只要有人要，大量供應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)由開(kāi)發(fā)商自擔(dān)。

  4.如果沒(méi)人要，禁止降低價(jià)格賣地成交，以防止房?jī)r(jià)崩盤。

  本人觀點(diǎn)：

  再一次提示：

  房地產(chǎn)業(yè)最大的風(fēng)險(xiǎn)不是房?jī)r(jià)上漲，而是房?jī)r(jià)上漲過(guò)后的大幅下跌！房?jī)r(jià)大幅下跌，基本上等于金融危機(jī)，也等于經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

  本人觀點(diǎn)：

  再一次提示：

  只要房?jī)r(jià)保護(hù)穩(wěn)定，漲跌有限，房子自動(dòng)會(huì)回到“房住不炒”的定位上來(lái)，而無(wú)需依賴結(jié)構(gòu)性金融政策。政策越多越頻繁，市場(chǎng)會(huì)越亂，甚至于適得其反。

  四.基本建設(shè)

  1.PPP等建設(shè)融資方式已經(jīng)逐漸露出弊端，政府的開(kāi)支越來(lái)越大，財(cái)力逐漸跟不上來(lái)，拿什么回購(gòu)？？

  2.許多政府借錢就沒(méi)有準(zhǔn)備還過(guò)，許多銀行借錢給銀行也基本上沒(méi)有準(zhǔn)備要政府還，這是心照不宣的“政治正確”。

  3.看來(lái)社會(huì)還得堅(jiān)持社會(huì)主義，企業(yè)還得堅(jiān)持分灶吃飯。

  五.人口紅利

  1.日本2017年生了幾十萬(wàn)，死了一百三十多萬(wàn)

  2.中國(guó)放開(kāi)二胎，2017年生的只比2016年多幾十萬(wàn)。關(guān)鍵是一胎生育人數(shù)的斷崖式暴跌，比2016年少了幾百萬(wàn)。預(yù)計(jì)2020年當(dāng)年新生兒不會(huì)超過(guò)1000萬(wàn)人

  3.養(yǎng)老金用得差不多了：

  （1）好的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用了，還沒(méi)有用完

  （2）中等的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用得差不多了

  （3）差的省份，上班族交的養(yǎng)老金被現(xiàn)在退休人員用了還不夠

  4.未富先老

  撫養(yǎng)比最低的黑龍江省不到1.3︰1，即黑龍江一個(gè)上班族（含公務(wù)員、工人、農(nóng)民、老師）要接近撫養(yǎng)一個(gè)老人，還不包括小孩。

  小結(jié)論：

  1.人口年齡結(jié)構(gòu)失衡越來(lái)越導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)失去活力，預(yù)計(jì)養(yǎng)老危機(jī)逐漸暴發(fā)，10年后全面爆發(fā)。

  2.年輕人為躲避養(yǎng)老重負(fù)，會(huì)選擇移民到年輕城市，使中西部人口年齡結(jié)構(gòu)進(jìn)一步惡化。

  3.如果人口形勢(shì)進(jìn)一步惡化，年輕人會(huì)更多選擇移民年輕國(guó)家，如此，則中華民族危矣！

  對(duì)策：你們自己想吧！

  五.環(huán)保形勢(shì)

  1.適當(dāng)?shù)沫h(huán)保運(yùn)動(dòng)，有利于在保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的同時(shí)，逐步改善生態(tài)環(huán)境，滿足人民群眾對(duì)美好生活的追求。

  2.最近五六年，生態(tài)環(huán)境也得到了明顯改善，大家是有目共睹的。

  3.進(jìn)一步采取一刀切的環(huán)保政策，可能會(huì)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)下行的壓力，需要適當(dāng)調(diào)整了。

  4.環(huán)保部已經(jīng)認(rèn)識(shí)到一刀切的危害，并出臺(tái)文件制止?？墒腔鶎右呀?jīng)養(yǎng)成了一刀切的工作模式，有點(diǎn)兒難改。

  5.正常的項(xiàng)目投資也放慢了，怕了。

  本人觀點(diǎn)：

  1.環(huán)保執(zhí)法也要依法，并結(jié)合普遍現(xiàn)狀，循序漸進(jìn)，企業(yè)不容易，要有護(hù)犢之情。治超也是如此。供領(lǐng)導(dǎo)們參考。

  2.企業(yè)更要加強(qiáng)環(huán)保意識(shí)，加大環(huán)保投入，嚴(yán)控產(chǎn)能投入，變被動(dòng)為主動(dòng)。

  六.建材行業(yè)下半年形勢(shì)預(yù)估

  1.螺紋鋼

  長(zhǎng)三角開(kāi)始嚴(yán)格限產(chǎn)，易漲難跌

  2.礦渣微粉

  鋼廠盡管多用廢鋼，用高品位鐵礦石，渣少，價(jià)格難以下跌

  3.砂石骨料

  礦山整治整合環(huán)保改造進(jìn)度慢，江河全面禁砂，砂石骨料供需缺口大，價(jià)格暴漲。

  大量江船入海釆砂，海砂入侵洞庭湖傳統(tǒng)河砂采區(qū)，沿運(yùn)河北上淮海，留下嚴(yán)重質(zhì)量隱患！

  4.玻璃

  基本用氣，環(huán)保影響小，價(jià)格難漲

  5.混凝土

  價(jià)格高企。預(yù)計(jì)下半年隨著機(jī)制砂石產(chǎn)能跟上，產(chǎn)量會(huì)有增長(zhǎng)，價(jià)格保持穩(wěn)定

  七.長(zhǎng)江中下游地區(qū)水泥行業(yè)下半年價(jià)格趨勢(shì)預(yù)估

  1.利好

  （1）嚴(yán)格的環(huán)保治理，使得產(chǎn)能受控，特別是長(zhǎng)三角地區(qū)成為今年環(huán)保督察的三個(gè)重點(diǎn)區(qū)域之一，今年下半年可能形勢(shì)更加嚴(yán)峻 ;

  （2）礦山的環(huán)保整治，使得上半年許多企業(yè)原料短缺，影響了生產(chǎn)，減少了供給，如下半年原料供應(yīng)緊張局面緩解，有利于水泥用量恢復(fù)；

  （3）梅雨季節(jié)雨量明顯偏小，雨季對(duì)水泥需求的影響明顯減??；

  （4）房地產(chǎn)業(yè)怕市場(chǎng)下滑，抓緊開(kāi)工建設(shè)，以期快速回收現(xiàn)金，應(yīng)對(duì)未來(lái)的不確定性；

  （5）華北繼續(xù)錯(cuò)峰生產(chǎn)，環(huán)保督察不見(jiàn)松動(dòng)，水泥價(jià)格保持相對(duì)高位，北方水泥難以南下；

  （6）沿江主力企業(yè)因環(huán)保停限產(chǎn)，庫(kù)存低位，需要在淡季補(bǔ)庫(kù)存，以備旺季疊加環(huán)保限產(chǎn)之需。

  2.利空

  （1）出口變進(jìn)口

  從2016年出口幾千萬(wàn)噸，到2017年進(jìn)口一百多萬(wàn)噸，到今年下半年預(yù)計(jì)進(jìn)口會(huì)達(dá)上千萬(wàn)噸，包括部分在東南亞建廠的內(nèi)資企業(yè)，可能都會(huì)產(chǎn)生這樣的打算；

  （2）砂石骨料供應(yīng)不足，價(jià)格奇高，影響水泥消費(fèi)，如果下半年砂石骨料繼續(xù)緊張，會(huì)繼續(xù)對(duì)水泥消費(fèi)造成一定影響。

  3.短期預(yù)測(cè)：

  （1）行情提前啟動(dòng)，預(yù)計(jì)7月下旬即現(xiàn)上升勢(shì)頭，比往年提前15天左右；

  （2）起點(diǎn)明顯高于2017年，7月初價(jià)格比去年同期高100－150元/噸；

  （3）漲幅中等，預(yù)計(jì)在50－100元/噸，出廠價(jià)格高點(diǎn)預(yù)計(jì)在450-550元/噸，略低于去年高點(diǎn)；

  （4）下半年均價(jià)預(yù)計(jì)與去年持平或略高。